Mae Cadwyn y Diwydiant Batri Lithiwm Ynni Newydd yn Canu'r Gloch ar gyfer Adfer Gwerth

Ar ôl dwy flynedd o addasu manwl, mae'r diwydiant batri lithiwm yn camu i mewn i gyfnod newydd o ddatblygiad. Wrth i bris batri carbonad lithiwm gradd yn yr afon i fyny'r afon adlamu'n gyson, mae'r strwythur galw cyflenwad yn y sector deunyddiau canol yr afon wedi gwrthdroi'n dawel, ac mae gweithgynhyrchwyr batri i lawr yr afon wedi cynnal llyfrau archeb cadarn, ac mae adferiad cylchol ar draws y gadwyn gyfan "mwyn lithiwm - deunyddiau - batris" wedi cychwyn.

Beth yw'r gyrrwr craidd y tu ôl i'r rownd hon o adferiad yn y gadwyn diwydiant batri lithiwm? Sut y gall pob dolen yn y gadwyn achub ar y cyfnod strategol hwn o gyfle? Gyda'r cwestiynau hyn mewn golwg, aeth gohebwyr o Securities Daily yn ddwfn i reng flaen y diwydiant yn ddiweddar, gan gyfweld ag ymarferwyr, ac arsylwi ar dueddiadau sy'n dod i'r amlwg, gyda'r nod o ddatgelu rhesymeg fewnol a thrywydd trawsnewidiad y diwydiant batri lithiwm yn y dyfodol o gyrraedd y gwaelod i ennill momentwm.

Arwyddion Adferiad Clir

Mae'r gadwyn diwydiant batri lithiwm yn cynnwys mwyngloddio mwyn lithiwm i fyny'r afon a deunyddiau crai fel lithiwm carbonad, gweithgynhyrchu canol yr afon o ddeunyddiau allweddol fel deunyddiau catod (ee, ffosffad haearn lithiwm), deunyddiau anod, electrolytau a gwahanyddion, yn ogystal â chymwysiadau diwedd i lawr yr afon gan gynnwys batris pŵer, batris storio ynni, ac electroneg defnyddwyr.

Ers mis Rhagfyr y llynedd, mae ffyniant yr holl ddolenni yn y gadwyn ddiwydiannol wedi codi ochr yn ochr, gan arwain at "duedd cynhesu" y bu disgwyl mawr amdani. Yn eu plith, mae lithiwm hecsafluoroffosffad, sef deunydd crai craidd ar gyfer electrolytau, wedi dod i'r amlwg fel "ar flaen y gad" yr adferiad hwn, gyda llinellau cynhyrchu llawer o fentrau'n gweithredu hyd eithaf eu gallu a llyfrau archebu wedi'u stocio'n dda. Mae cwmnïau rhestredig yn rhagweld y bydd prisiau cynnyrch yn debygol o barhau â'u tuedd ar i fyny yn 2026.

Y tu hwnt i'r segment electrolyte, mae prisiau deunyddiau crai ar gyfer deunyddiau catod, gwahanyddion, a deunyddiau anod hefyd wedi gweld symudiad ar i fyny.

"Ar y cyfan, mae'r diwydiant batri lithiwm wedi symud o gyfnod o addasu manwl i gyfnod o 'adferiad cynnar - cynhesu a thwf ar i fyny'," meddai He Zhuoxin, ymchwilydd yng Nghymdeithas Diwydiant Ffynonellau Pŵer Cemegol a Phorfforol Tsieina, mewn cyfweliad â Securities Daily. Tynnodd sylw at y ffaith bod arwyddion nodedig yn cynnwys: ehangu archebion marchnad storio ynni yn gyrru adlam cynhwysfawr mewn prisiau deunydd batri lithiwm ac amserlennu cynhyrchu, dadstocio rhestr eiddo yn gyflym ar draws y gadwyn ddiwydiannol, perfformiad gwell gan gwmnïau blaenllaw, a chynnydd yn ffyniant cyffredinol y sector. Ar ochr y galw, yn ogystal â thwf cyflym parhaus y marchnadoedd cerbydau ynni a storio ynni newydd, mae ymddangosiad senarios sy'n dod i'r amlwg fel economi uchder isel a robotiaid dynol wedi agor cromliniau twf newydd i'r diwydiant batri lithiwm.

Fel deunydd crai craidd ar gyfer gweithgynhyrchu deunyddiau catod batri lithiwm, cynhaliodd pris batri carbonad lithiwm gradd adlam siâp V nodedig yn 2025. Ym mis Mehefin 2025, gostyngodd ei bris unwaith islaw 60,000 yuan y dunnell, yna aeth i sianel anweddol ar i fyny; erbyn mis Tachwedd yr un flwyddyn, fe dorrodd trwy'r marc 100,000 yuan fesul tunnell, gan gynyddu dros 60% mewn llai na chwe mis. Ar 8 Ionawr, 2026, dangosodd data gan Mysteel fod pris dyddiol carbonad lithiwm gradd batri MMLC wedi codi 1,750 yuan y dunnell o'r diwrnod blaenorol, gyda'r pris canolbwynt a ddyfynnwyd yn 140,300 yuan y dunnell.

Mae disgwyliadau optimistaidd mentrau blaenllaw yn ffurfio consensws yn raddol. Dywedodd Li Liangbin, Cadeirydd Ganfeng Lithium, yn gyhoeddus y disgwylir i'r galw am batri carbonad lithiwm gradd dyfu 30% yn 2026, pan fydd cyflenwad a galw yn gytbwys yn y bôn a bod gan brisiau le i gynyddu ymhellach; os yw twf y galw yn fwy na 30%, gall prisiau godi i'r ystod o 150,000 yuan i 200,000 yuan y dunnell. Dywedodd Jiang Anqi, Cadeirydd Tianqi Lithium, hefyd yn gyhoeddus y disgwylir i'r galw am lithiwm byd-eang gyrraedd 2 filiwn o dunelli yn 2026 oherwydd y galw gan gysylltiad grid ynni adnewyddadwy, trydaneiddio tryciau trwm masnachol, ac ati.

Mae'r diwydiant yn gyffredinol yn credu, ar ôl cyfnod o addasu, bod y diwydiant batri lithiwm yn mynd i mewn i gylch newydd o ffyniant. Fodd bynnag, bydd maint y paru rhwng gallu cynhyrchu a galw, yn ogystal â threulio rhestr eiddo, yn parhau i fod yn newidynnau allweddol sy'n effeithio ar adferiad parhaus ac iach y diwydiant.

Mae -term hir yn dod yn Gonsensws

Ynghyd ag adferiad diwydiannol daw pwysau cost a ddaw yn sgil prisiau deunyddiau cynyddol i fyny'r afon. Er mwyn mynd i'r afael â hyn, mae mentrau wrthi'n chwilio am atebion. O ran lleihau costau technegol, mae rhai cwmnïau rhestredig yn rheoli costau trwy optimeiddio prosesau, hunangyflenwi deunydd crai, a dulliau eraill; codiadau pris wedi dod yn ddewis uniongyrchol ar gyfer rhai mentrau blaenllaw.

Yn ddiweddar, nododd gwneuthurwr batri yn benodol yn ei hysbysiad addasu pris cynnyrch fod prisiau deunyddiau crai craidd ar gyfer batris lithiwm wedi gweld cynnydd sydyn yn strwythurol ers mis Tachwedd 2025, ac mae'r cwmni wedi penderfynu codi pris gwerthu cynhyrchion batri 15% yn seiliedig ar y prisiau cyfredol.

Mae nifer o wneuthurwyr deunydd catod haearn ffosffad lithiwm blaenllaw hefyd wedi cyflwyno gofynion cynnydd mewn prisiau. Deellir bod y trafodaethau pris blynyddol newydd yn y diwydiant ffosffad haearn lithiwm wedi cyflawni cynnydd sylweddol. Mae trafodaethau ar ffioedd prosesu rhwng cynhyrchwyr ffosffad haearn lithiwm a chwsmeriaid mawr i lawr yr afon yn dal i fynd rhagddynt, tra bod cwsmeriaid eraill wedi derbyn y rownd newydd o gynlluniau addasu prisiau yn y bôn, gydag ystod cynnydd o 1,000 yuan y dunnell.

Wrth ddilysu gyda rhai mentrau, canfu gohebwyr o Securities Daily, hyd yn oed yn wynebu pwysau cost sylweddol oherwydd cynnydd mewn prisiau deunydd crai, fod mentrau blaenllaw yn dal i fod mewn safle dominyddol yn y farchnad yn rhinwedd eu manteision cynhwysedd cynhyrchu a chronfeydd wrth gefn archebu. Ar hyn o bryd, mae prisiau deunyddiau catod megis ffosffad haearn lithiwm a batri carbonad lithiwm gradd yn parhau i godi, mae gan fentrau blaenllaw amserlenni archeb lawn, ac mae'r gallu cynhyrchu terfynol uchel yn brin. Mae patrwm y diwydiant wedi symud o'r model "dominyddol gan brynwr" yn y gorffennol i fod yn "farchnad gwerthwr strwythurol" o dan gêm galw -.

Yn erbyn y cefndir hwn, mae rhesymeg datblygu cadwyn diwydiant batri lithiwm yn cael ei newid yn sylweddol. Nid oes gan fentrau bellach obsesiwn â'r "ras capasiti cynhyrchu" ar gyfer ehangu maint, ond yn hytrach maent yn symud i "werth{1}}amaethu dwys" gan ganolbwyntio ar uwchraddio technolegol ac adeiladu gwydnwch cadwyn gyflenwi. Mae -dymor hir wedi dod yn gonsensws yn raddol ar gyfer datblygiad cydgysylltiedig i fyny'r afon ac i lawr yr afon yn y gadwyn ddiwydiannol.

Mae mentrau hefyd yn cadw i fyny ag addasiadau cynllun cyfatebol. Er enghraifft, ar ddiwedd mis Hydref 2025, llofnododd Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co, Ltd a GEM Co., Ltd. gytundeb fframwaith cydweithredu strategol tair blynedd. Dywedodd person perthnasol â gofal Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co, Ltd fod y diwydiant cerbydau ynni newydd yn dal i fod mewn cyfnod o ddatblygiad cyflym, gyda thwf parhaus yn y galw am ddeunyddiau catod batri pŵer. Yn ystod tri chwarter cyntaf 2025, cyrhaeddodd cyfaint gwerthiant y cwmni o ddeunyddiau catod batri pŵer (gan gynnwys deunyddiau teiran, ffosffad haearn lithiwm, ac ati) 53,000 tunnell, sef cynnydd o 36.29% o flwyddyn i flwyddyn ar ôl {16}. "Bydd cynllun ehangu gallu'r cwmni yn cael ei ddatblygu yn unol â galw'r farchnad, tra'n cadw at fuddsoddiad ymchwil a datblygu i yrru twf perfformiad trwy arloesi technolegol."

"Ar hyn o bryd, mae mentrau blaenllaw wedi cynnal arferion mewn meysydd lleihau costau technegol megis cynllun integredig a gwrychoedd, ond mae angen i'r diwydiant cyfan dalu sylw o hyd i effaith amrywiadau pris ar elw," awgrymodd Zhuoxin. Gall mentrau ymateb i amrywiadau yn y diwydiant trwy ddau brif lwybr: yn gyntaf, defnyddio offer ariannol megis dyfodol ac opsiynau i reoli risg; yn ail, cyflawni gostyngiad mewn costau a gwella effeithlonrwydd trwy integreiddio adnoddau ac integreiddio fertigol - ar y naill law, cynyddu cyfradd hunan-ddigonolrwydd adnoddau, hyrwyddo gosodiad integredig "mwyn lithiwm + halen lithiwm", a lleihau dibyniaeth ar gaffael allanol a'r risg o drosglwyddo amrywiad pris deunydd crai; ar y llaw arall, gwneud y gorau o brosesau yn barhaus, rheoli'r defnydd o ynni, uwchraddio cadwyni cyflenwi, a chryfhau ymwrthedd pwysau yn ystod cylchoedd pris isel.

Mae Zhuoxin yn credu, yn y tymor canolig a hir, y bydd ehangu capasiti gosodedig storio ynni a datblygu busnesau tramor yn dod â galw cynyddol. Bydd cyseiniant difidendau polisi ac iteriad technolegol yn gwella gwydnwch y diwydiant ymhellach.

Patrwm Elw Disgwyl i Gael ei Ail-lunio

Yn gyffredinol, mae perfformiad marchnad "rholer{0}}coaster" y diwydiant batri lithiwm wedi dangos nodweddion cylchol amlwg, gan effeithio'n uniongyrchol ar ddeinameg galw cyflenwad, prisiau, a phatrwm elw mentrau.

Dywedodd Mo Ke, sylfaenydd Zhenli Research, fod y diwydiant ar hyn o bryd yn profi gwahaniaethu sylweddol ar y lefel ficro: mae mentrau blaenllaw yn cael eu llethu gan archebion ac mae eu helw yn cynyddu'n raddol, tra bod y rhan fwyaf o fentrau haen ganol yn gaeth mewn sefyllfa o "gynyddu refeniw heb gynyddu elw".

Mae'r gwahaniaeth hwn yn dangos bod y diwydiant yn symud tuag at rownd newydd o ad-drefnu. Dadansoddodd Liu Yan, Cadeirydd Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd., yn y tymor canolig a hir, y bydd y galw enfawr am gerbydau ynni newydd byd-eang a storio ynni yn cyflymu'r broses o glirio gallu cynhyrchu o ansawdd isel, gan yrru'r crynodiad o adnoddau a gorchmynion tuag at fentrau blaenllaw ac integredig.

O'r ochr gyflenwi, mae cyfraddau gweithredu mentrau halen lithiwm mawr ar hyn o bryd yn cael eu cynnal ar lefel uchel, gyda chyfraddau defnyddio cynhwysedd cynhyrchu yn gwella'n barhaus. Dywedodd mewnwyr diwydiant fod cost echdynnu lithiwm o lynnoedd halen (30,000 yuan i 40,000 yuan y dunnell) yn sylweddol is na phrosesu dwysfwyd spodumene a fewnforiwyd (60,000 yuan i 80,000 yuan y dunnell). Mae hyn yn rhoi mantais gost sylweddol i weithgynhyrchwyr echdynnu lithiwm llyn halen yn ystod y cylch cynyddu prisiau lithiwm carbonad, gan eu galluogi i gyflawni elw uwch. Bydd hyn yn dod â llif arian mwy helaeth i fentrau echdynnu lithiwm llyn halen, gan eu cefnogi i gyflawni ymchwil a datblygu technolegol ymhellach ac ehangu gallu.

Gan fod disgwyl i batrwm elw'r diwydiant batri lithiwm gael ei ail-lunio, mae "gwrth-involution" hefyd wedi dod yn ofyniad cynhenid ​​​​ar gyfer datblygiad cynaliadwy ac iach y gadwyn ddiwydiannol. Ar Ionawr 7, cynhaliodd y Weinyddiaeth Diwydiant a Thechnoleg Gwybodaeth ac adrannau eraill fforwm ar y cyd ar y diwydiant batri lithiwm storio pŵer ac ynni, gan ddefnyddio materion megis rheoleiddio gorchymyn cystadleuaeth ddiwydiannol a hyrwyddo datblygiad o ansawdd uchel. Mae hyn yn nodi cynnydd pellach mewn "gwrth-involution" yn y diwydiant batri lithiwm, gan roi arweiniad clir i'r diwydiant symud o ehangu graddfa i wella ansawdd.

Dywedodd Mo Ke fod p'un a all mentrau cadwyn diwydiannol gyflawni proffidioldeb yn 2026 yn gorwedd yn yr ymgyrch "adfer gwerth" hwn ar draws y diwydiant.

I grynhoi, mae'r diwydiant batri lithiwm yn symud o gylch gwaelod sy'n cael ei ddominyddu gan gemau pris i gylch newydd sy'n cael ei yrru gan werth. Mae arloesedd technolegol wedi disodli graddfa cynhwysedd cynhyrchu fel y ffactor craidd sy'n pennu dosbarthiad elw yn y dyfodol. Cadw at dermau hir a chanolbwyntio ar greu gwerth fydd y cod craidd i fentrau oroesi'r cylchoedd.